字体大小 澳大利亚矿业公司力拓(Rio Tinto)股价周二下挫1.2%,此前加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)因担忧中国经济增长而下调股票评级。 由于分析师Tyler Broda,Ioannis Masvoulas,Richard Hatch和Barbora Baluskova将力拓(RIO和RIO.UK)作为最高股票选股权,他们仍然评级为优于大市并看到大约30%的上行空间不变价格目标。他们的关注主要集中在中国今年剩余时间房地产市场的放缓。如果增长没有回升,铁矿石需求可能要到2018年晚些时候才能完全恢复。他们写道: “中国房地产市场在下半年放缓可能会阻碍重新评级的步伐 - 我们认为,在4.2倍2018年EV / EBITDA与长期平均6.5倍的交易中,RIO继续表现出显着的价值。但我们预计中国房地产市场将放缓11月共产党领导人会议之后,市场和对经济增长的担忧有所增加。这可能会影响市场情绪,这意味着“铁矿石”基本面重新评级被推迟到2018年晚些时候。 我们预计中国的金属需求将继续增长,尽管增速放缓。我们的基本情况假设相对货币稳定和未来的金属需求。 ......中国供应方面的改革和日益增加的环境关注有利于RIO的铁矿石和铝的风险敞口(2017年EBITDA的79%),特别是在2018年第四季度/第一季度,当时已知冬季取暖季节缩减的全面影响。 ......中国钢铁需求对力拓的商业模式至关重要;作为中国再平衡的一部分,如果关税到来或生产能力被取消,这将对估计产生压力。 ... 在宣布30亿美元的股息/回购(超出我们的预期)之后,我们将评级调整为跑赢大盘,也反映出对英美资源集团(AAL.UnitedKingdom)和嘉能可(GLEN.UK和GLNCY)的相对观点越来越积极。 。我们仍然看到12个月的隐含上涨约30%,并继续对该行业和铁矿石市场保持积极态度。我们的目标价格为4,200p,基于6.0倍EBITDA和50%1.0倍资产净值分别为50%......“ Rio的美国交易股票今年上涨了15%。最近开设新铁矿的巴西铁矿石开采巨头淡水河谷(VALE)的美国股票上涨28%。 在其他矿业公司新闻中,激进股东Elliott透露其持有矿业公司必和必拓(BHP)5%的股份,并重申其希望管理层出售其美国能源资产,增加股息,回购股票并统一必和必拓股票上市。必和必拓股价今年上涨12%。 查看我们的免费帖子:2个原因必和必拓有23%的上升空间:伯恩斯坦升级和中国贸易数据伤害矿工:为什么淡水河谷可能下跌22%。